Паевые инвестиционные фонды

16 Октябрь 2013

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это своего рода имущественный комплекс без образования юридического лица, который состоит из имущества, переданного инвесторами на последующие доверительное управление управляющей компании, целью которого является прирост данного имущества.

Цель создания ПИФа — это  получение прибыли на объединенные в фонд активы и равное распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками). Инвестиционный пай представляет собой именную ценную бумагу, которая удостоверят  право его владельца требовать от управляющего фондом  управления активами фонда, а также погашения принадлежащего ему паев в соответствии с правилами фонда. Инвестиционные паи, удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из фонда денежные средства, которые соответствуют этой доле, т.е. погасить паи по нынешней стоимости. Каждый пай предоставляет его владельцу равноправный объем прав. Учет же прав владельцев паев ведется отдельно-взятой независимой организацией, которая  ведет реестр владельцев паев.

При определении стоимости инвестиционного пая необходимо производить следующий расчет. Управляющая компания вычисляет стоимость чистых активов(СЧА) ПИФа по итогам каждого рабочего дня или на дату закрытия интервала.

Правильность расчета СЧА контролируется специализированным депозитарием и уполномоченным федеральным органом. СЧА делится на количество паев ПИФа. Полученная величина и является стоимостью одного пая, которая не зависит от вновь прибывающих и выбывающих пайщиков. Доход от владения одним паем, таким образом, рассчитывается как разница между стоимостью пая при его продаже (погашении) и стоимостью пая при его приобретении.

Доход от владения паями рассчитывается как разница между стоимостью пая на момент погашения и его стоимостью на момент приобретения, умноженная на количество паев. Проценты, дивиденды и прочие выплаты по паям не начисляются и не производятся.

Необходимо отметить, что имущество паевого фонда размещается в соответствии с инвестиционной декларацией, составленной Управляющей компанией в соответствии с действующим законодательством и являющейся составной частью Правил доверительного управления фонда. Инвестиционная декларация описывает состав и структуру активов данного паевого фонда. Объектами инвестирования ПИФа могут быть ценные бумаги, банковские депозиты, объекты недвижимости.

За соблюдением инвестиционной декларации и правомерностью операций управляющей компании с активами ПИФа следит независимая организация — специализированный депозитарий.